[기출문제] 건국대 서울캠퍼스 재무관리 2021-1 기말 기출문제 (정답 포함)

건국대 서울캠퍼스 재무관리 2021-1 기말 기출문제 (정답 포함)

 

 

1. 시험 정보

 

학교/과목	건국대학교 서울캠 재무관리
시험명	2021-1 기말고사
문항수/형식	서술형 11문제
교수명	서성원
정답/해설	✅ 있음
파일형식	-

 

 

2. 출제 범위 & 키워드

 

재무관리 핵심 계산(자본비용·포트폴리오 수익률·CAPM·WACC)

 

📚 키워드
WACC, 부채비율, 세후부채비용, 자기자본비용, 기하평균수익률, CAPM, 베타, 무위험수익률, 시장위험프리미엄, 포트폴리오 수익률, 자본·부채 가중치

 

 

3. 기출 미리보기

 

1. 파인애플 주식회사의 부채비율은 0.72이다. WACC는 11.5%, 세율은 34%입니다. 세후 부채 비용이 5.5%라면 자본 비용은 얼마나 됩니까? (10점)

2. 주식으로 처음 2년간 20%의 수익을 실현하고 3년간 10%의 수익을 실현했다고 가정하자. 3년 동안의 기하 평균 연간 수익은 얼마인가? 

3. 주식A는 베타 1.24%, 예상수익률 13.68%로 시큐어마켓 라인에 위치해 있다. 무위험 자산의 수익률은 2.8%입니다. 포트폴리오 베타 버전이 0.65가 되도록 스톡 A와 무위험 보안으로 구성된 6,000달러의 포트폴리오를 만들려고 합니다. 포트폴리오의 수익은 얼마나 됩니까?

4. 존슨 앤 존슨 주식 220주를 주당 70달러에, 야후 주식 240주를 주당 20달러에 투자한다고 가정하자. 존슨과 존슨의 가격이 80달러까지 오르고 야후의 가격이 주당 18달러로 떨어지면 포트폴리오의 수익률은 얼마인가?(10점)

5. 제너럴 모터스(GM)의 총 시장 가치가 100억 달러라고 가정하자. GM은 시가 60억 달러의 자본과 120억 달러의 부채 액면 가치를 가지고 있다. WACC를 계산하는 데 사용되는 자본과 부채의 가중치는 얼마입니까? (10점)
전기 운송에 대한 다음 정보가 제공되면 WACC를 찾으십시오. 회사의 세율이 30%라고 가정하세요.
부채: 미지급액 7,000개, 연간 2%의 쿠폰채권입니다. $1,000의 액면가, 만기 20년 후, 액면가의 100%에 판매됩니다.
보통주: 미결제 주식 15만주, 주당 80달러에 판매, 베타 1.61
우선주: 현재 주당 60달러에 팔리고 있는 미지불 우선주 11,000주. 배당금액 : $6
시장: 5%의 시장 위험 프리미엄과 1.1%의 무위험 요금.

6. 주당 37달러, 애플은 주당 43달러이다. 마이크로소프트의 가격은 1년 후에는 주당 42달러, 2년 후에는 주당 47달러로 오른다. 애플의 주가도 1년 후 49달러, 2년 후 59달러로 오른다. 포트폴리오가 각 보안의 100주씩으로 구성되어 있다면 1년 및 2년 이내에 포트폴리오가 반환되는 것은 무엇입니까? 배당금이 지급되지 않는다고 가정하자.

 

 

4. 자료 보기

 

[기출 문제]

 

1. 파인애플 주식회사의 부채비율은 0.72이다. WACC는 11.5%, 세율은 34%입니다. 세후 부채 비용이 5.5%라면 자본 비용은 얼마나 됩니까? (10점) 2. 주식으로 처음 2년간 20%의 수익을 실현하고 3년간 10%의 수익을 실현했다고 가정하자. 3년 동안의 기하 평균 연간 수익은 얼마인가?  3. 주식A는 베타 1.24%, 예상수익률 13.68%로 시큐어마켓 라인에 위치해 있다. 무위험 자산의 수익률은 2.8%입니다. 포트폴리오 베타 버전이 0.65가 되도록 스톡 A와 무위험 보안으로 구성된 6,000달러의 포트폴리오를 만들려고 합니다. 포트폴리오의 수익은 얼마나 됩니까? 4. 존슨 앤 존슨 주식 220주를 주당 70달러에, 야후 주식 240주를 주당 20달러에 투자한다고 가정하자. 존슨과 존슨의 가격이 80달러까지 오르고 야후의 가격이 주당 18달러로 떨어지면 포트폴리오의 수익률은 얼마인가?(10점) 5. 제너럴 모터스(GM)의 총 시장 가치가 100억 달러라고 가정하자. GM은 시가 60억 달러의 자본과 120억 달러의 부채 액면 가치를 가지고 있다. WACC를 계산하는 데 사용되는 자본과 부채의 가중치는 얼마입니까? (10점) 전기 운송에 대한 다음 정보가 제공되면 WACC를 찾으십시오. 회사의 세율이 30%라고 가정하세요. 부채: 미지급액 7,000개, 연간 2%의 쿠폰채권입니다. $1,000의 액면가, 만기 20년 후, 액면가의 100%에 판매됩니다. 보통주: 미결제 주식 15만주, 주당 80달러에 판매, 베타 1.61 우선주: 현재 주당 60달러에 팔리고 있는 미지불 우선주 11,000주. 배당금액 : $6 시장: 5%의 시장 위험 프리미엄과 1.1%의 무위험 요금. 6. 주당 37달러, 애플은 주당 43달러이다. 마이크로소프트의 가격은 1년 후에는 주당 42달러, 2년 후에는 주당 47달러로 오른다. 애플의 주가도 1년 후 49달러, 2년 후 59달러로 오른다. 포트폴리오가 각 보안의 100주씩으로 구성되어 있다면 1년 및 2년 이내에 포트폴리오가 반환되는 것은 무엇입니까? 배당금이 지급되지 않는다고 가정하자.

 

 

[정답]

 

1번문제 정답 : 15.82% 2번문제 정답 : 16.57% 3번문제 정답 : 8.5% 4번문제 정답 : 8.51% 5번문제 정답: 6.42% 6번문제 정답 : 13.75% , 16.48%   하단 첨부 파일 참고